투자자산운용사를 공부할 때
기술적 분석 파트에서 유독 비교되는 두 가지 이론이 있었습니다.
하나는 다우 이론, 다른 하나는 역시계곡선.
그 이유는 둘 다 거래량과 관련 있기 때문이죠 ^^
다만, 거래량에 따라 해석하는 방식에서 약간의 차이가 있더라고요.
그래서 한 번 위 두 가지 이론이 어떻게 다른지 알아보겠습니다 😊
✅ 다우 이론(Dow theory)
📈 강세시장 3국면
① 제1국면(매집국면) - 거래량 증가
장기간 경제, 산업, 기업환경, 주식시장 등이 회복되지 못해
바닥을 경험하고 있는 일반투자자들은
미래에 대해 어두운 전망을 예상하고 남아있는 보유 주식마저 매도합니다.
그러나 경기호전을 미리 예측한 전문투자자들은 위 물량을 사들이기 시작해 거래량이 증가하는 단계!
② 제2국면(마크업, 상승국면) - 거래량 증가 및 주가 상승
전반적인 경제여건 및 기업의 영업수익이 호전되기 시작하면서
일반투자자들의 관심 고조로 주가가 상승하고 거래량도 증가하게 됩니다.
이 단계에서 기술적 분석가(차트리스트)들이 가장 많은 수익을 얻을 수 있습니다.
③ 제3국면(과열국면) - 주가 상승 감소
경기 전반에 걸친 각종 통계자료가 호조를 보입니다.
또한 기업의 수익이 호조를 보였다는 뉴스가 많이 보도되고,
동시에 주변에서 주식으로 떼돈을 벌었다는 소식도 심심찮게 들려오기 시작하면서
이때는 경험이 없는 초보투자자까지 발 벗고 주식 매입에 나서는 시기입니다.
따라서 주식시장은 과열되죠.
이러한 과열을 우려한 전문투자자들은 가지고 있는 물량을 신규투자자에게 조금씩 넘기기 시작하는 단계입니다.
📉 약세시장 3국면
💡④ 제1국면(분산국면) - 주가 하락 및 거래량 증가📈
주식시장이 지나치게 과열된 것을 감지한 전문투자자들이 물량을 전부 매도하는 단계로
작은 주가하락이 발생한다한들 조정이라고 생각하는 일반투자자들의 대기매수세가 있어 거래량이 증가합니다.
⑤ 제2국면(공황국면) - 주가 낙폭 및 거래량 급감
경제 전반에 관한 통계자료가 악화되면서
주식을 매도하려는 일반투자자들이 많아져 주가가 수직하락하기 시작하고,
매수세가 없어 거래량도 급감합니다.
⑥ 제3국면(침체국면) - 주가 낙폭 감소
공황국면에서 미처 처분하지 못한 실망매물이 출현하여 간간히 투매양상이 나타나긴 하나
시간이 경과할수록 주가하락폭이 점점 축소됩니다.
✅ 역시계곡선(거래량과 주가의 상관곡선)
주식쟁이들은 보통 주가보다 '거래량'이 선행한다고 생각합니다.
그래서 이와 같은 원리를 바탕으로
n일 주가이동평균선과 n일 거래량이동평균선의 매일의 교차점을 선으로 연결하여 곡선을 만들었는데요.
이게 일반적으로 차트상에서 시계 반대 방향으로 회전하기에 역시계곡선이라고 부릅니다.
① 상승전환신호
주가가 바닥에서 횡보하고 있지만, 거래량이 증가하기 시작.
② 매수신호
거래량이 더욱 증가하고, 주가도 서서히 상승을 시작.
③ 매수지속
거래량은 더 이상 증가하지 않지만, 주가는 계속 상승.
④ 매수유보
거래량은 서서히 줄어들고, 주가만 상승.
💡⑤ 하락경계신호
거래량이 급감📉 하고, 주가는 횡보.
⑥ 매도신호
거래량이 더욱 감소하고, 주가도 하락하기 시작.
⑦ 매도지속
거래량은 더 이상 감소하지 않지만, 주가는 계속 하락.
⑧ 매도유보
주가 하락은 점점 둔화되고, 거래량이 증가하기 시작.
#️⃣ 키움증권 HTS 영웅문에서 역시계곡선 지표보는 방법
[0600] 키움종합차트 > 좌측 상단 좌측메뉴 버튼 > 차트형태 > 역시계곡선
현재 '상승전환신호' 위치에 있는 삼성에스디에스 차트와
현재 '하락경계신호' 위치에 있는 기아 차트를 추후 비교해봐야지.
✅ 다우 이론 VS 역시계곡선
다우이론 中
💡④ 제1국면(분산국면) - 주가 하락 및 거래량 증가📈
주식시장이 지나치게 과열된 것을 감지한 전문투자자들이 물량을 전부 매도하는 단계로
작은 주가하락이 발생한다한들 조정이라고 생각하는 일반투자자들의 대기매수세가 있어 거래량이 증가합니다.
역시계이론 中
💡⑤ 하락경계신호
거래량이 급감📉 하고, 주가는 횡보.
하락의 첫 시작 단계에서
다우이론은 주가는 하락하는 반면 거래량은 증가한다고 기술해 있고,
역시계이론은 거래량 급감한다고 되어 있어
나름 여러 종목의 차트를 검토해 봤지만
종목마다 넘나 케바케이고~~~
그래도 난! 개인적으로 역시계이론 쪽으로 더 마음이 기운다 🤨
BUT, 주가이동평균선을 이용하는 지표인 역시계이론은
매매시점 파악이 너무 늦어 기술적분석으로 활용하기에는 다소 한계가 있음!
여러분들은 두 가지 이론 중 어떤 이론이 기술적 분석에서 더 유용하다고 생각하시나요?
여러분들의 생각도 알려주세요 ^ㅡ^
주식 초보)'캔들과 거래량'으로 주식차트 보는 법ヽ(･∀･)ﾉ
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투자에 대한 지식이 많이 미흡한 자가 개인적인 생각을 적은 것이니
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